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IPOでセルムを購入するとハワイ旅行の旅費の足しになる?

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こんにちは SmashKf です。

 

昨年から久しぶりにネット証券でIPOに再参戦して「IPOでハワイに行こう作戦」を展開しています。本作戦はIPOで売却益を得てハワイ旅行の旅費の足しにする作戦計画です。

正確な記憶がなかったので、久しぶりと言っていたのですが、休眠口座のauカブコム証券(旧カブドットコム証券)に何年かぶりにログインしてみると、何と当時のIPO履歴が残っていました。その履歴によると少なくとも2005~2007年はIPOに参加していることがわかりました。すべての履歴は確認していませんが、カブドットコム証券(東証1部、2005年3月17日上場 公募36万円、初値65.5万円)を含めていくつかの当選履歴がありました。当選確率は今と比較するとかなり高かったと記憶しています。時間がある時に振り返って見ようと思います。ちなみに口座には少額ながら、現金も入れっぱなしでした。

今後は少しでも当選確率を上げるために、後期抽選型のauカブコム証券からの参加も検討します。

前置きが長くなりましたが、今回は(株)セルムのIPOで幹事の松井証券で補欠当選したので、企業紹介と購入判断について書きたいと思います。

  

松井証券では初の補欠当選じゃない?

そうだね。松井証券は事前入金が不要だし、資金拘束の期間も短いから口座開設しておいて損はないね!

 

セルムのイメージ画像

出典:セルムのHP  

始めに今年の実績

今年の個人的なIPO実績は下記の通りです。

21戦 1勝20敗(個人の当選回数からみた勝敗)

損益  110,000円(手数料、税金は考慮していません) 

補欠当選 4回

 その内

 購入の意思表示 4回 繰上当選なし  

昨年からの補欠当選連続24回繰り上げなし記録は更新中です。

(株)セルムの検証と投資判断

セルムは4月6日に東証JASDAQスタンダードに上場予定です。主幹事は野村證券です。

同社グループは、同社及び連結子会社 6 社で構成されています。セルムの事業内容は人材開発および組織開発事業を主としています。

事業の特長は

  • 主要取引先は大手企業
  • 顧客企業との長期にわたる継続取引
  • 顧客企業の複数の部門からの取引
  • 経営における重要テーマ案件への関与
  • 顧客と親密な関係を築くための営業体制
  • プロフェッショナルタレントのネットワーク

であり、上記特長を活かし同社は、人材開発や組織開発を顧客ごとに最適化し、最も効果的に実行するため、顧客の立場に寄り添い、顧客とともにその活路を見出しています。そして、実務経験豊富なプロフェッショナルタレント/パートナーのネットワークを活かし、企業の経営を人材開発・組織開発の側面から支援しています。

個人的投資判断
  • 投資判断『』(6段階評価で上から4番目)
  • 公募割れリスク『
  • 初値売却益(100株)『4~12万前後』と予想

 

公開スケジュール 

公開スケジュールは証券会社によって一部異なる場合もありますが、ブックビルディング期間や購入申込期間は下記の通りです。

  • 仮条件提示:3月17日
  • ブックビルディング期間:3月19日~25日
  • 売出価格決定:3月26日  
  • 購入申込期間:3月29日~4月1日
  • 上場日:4月6日

SmashKfは松井証券で補欠当選したので、4月1日の15時までに購入か辞退の意思決定をしなくてはなりません。

価格情報と予想PER

仮条件は想定売出価格から窓開けの超強気な条件で決まり、公募価格も仮条件の上限で決まりました。同業他社のインソース(68.1倍)と比較したPERもやや下回っており妥当な水準と言えます。

  • 想定売出価格:930円
  • 仮条件:1040~1280円
  • 公募価格:1280円(予想PER:59.9倍)

株数などの情報

  • 発行済株式数(上場時):6,226,300株(予定)
  • 公開株式数:公募1,185,000株、売出650,000株(OA275,200株)
  • 公開規模:27億円
  • オファリングレシオ:33.8%

連結業績推移

2021 年 3月期の業績は、売上が42.9億円で前期比19.7%減、経常利益が2.9億円の50.4%減で連続で減収減益の予測です。

業績はコロナ渦の影響を受け減収減益となっていますが、案件のオンライン化が進み回復の兆しが見え始めています。また、オンライン環境の進展は今まで補完的な意味合いが強かったオンラインが、新たな受講層の拡大により収益基盤となりつつあります。

売上(単位:百万円)伸び率

  • 2019年3月期  5,561
  • 2020年3月期  5,298(-  4.7 %)
  • 2021年3月期  4,290( -19.7%)予

経常利益(単位:百万円)伸び率

  • 2019年3月期    648
  • 2020年3月期    588( -  9.1%)
  • 2021年3月期    292( -50.4%)予

セルムの初値予想コメント

仮条件は 1040円~1280円で、想定売出価格の 930円から窓開けとなる超強気な設定でした。公募価格も仮条件の上限で決まり評価は高そうです。

ジャスダック上場案件としては公開規模27.0億円と軽量感はありませんが、4月6日は単独上場となります。またベンチャーキャピタルなどによる出資もなく、需給懸念の心配はなさそうです。

地合いについては、今年の上場案件は公募割れ濃厚とみられていたウイングアーク1stも含めてすべて初値が公募価格を上回る18連勝を継続中です。しかしながら今週になって公募価格は上回るものの、想定まで伸びない案件が続いており、雲行きが怪しくなりつつあります。

ハワイ旅行の旅費の足しになる?の結論

今回は初めから全力の当選狙いで、6社の証券会社からブックビルディングに参加しました。その結果、松井証券で補欠当選に引っ掛かりました。(後期抽選型の楽天証券は抽選前)

IPOのイメージ写真

本件は公募価格割れリスクが低いので、既に購入意思を固めています。繰上当選すればハワイ旅行の旅費に充当できることはほぼ確実です。

松井証券セルム補欠当選画面

出典:松井証券HP 

今年はやっとIPO復帰後の初当選をココナラでいただきました。今回は初の補欠繰上当選を頂戴したいものです。但しセルムは公募割れのリスクが少ないなので、購入辞退は失念以外稀と思われます。

IPO市場は若干雲行きが怪しくなってきました。しばらく注視したいと思います。

松井証券って資金拘束が短いの?

事前の入金は一切不要だし、購入申込期間最終日の15:30に余力があれば大丈夫なんだ。

 

Mahalo !

 IPOは元本が保証されない株式投資です。

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