こんにちは SmashKf です。
「IPOでハワイに行こう作戦」を展開中です。IPOで売却益を得てハワイ旅行の旅費の足しにする作戦です。昨年からネット証券を中心に10数年ぶりに再参戦しています。
今年も２月５日上場予定の株式会社QDレーザを皮切りにIPOが始まりました。勿論、今年も昨年に引き続き参戦しますが、その前に2020年の振り返りをしておきます。
2020年IPO市場の振り返り
2020年はコロナの影響があったにもかかわらず93社の新規上場がありました。（再上場も含む）いくつかの視点で分析したいと思います。
新規上場社数と勝率
新規上場は直近５年間で最も多い93社でした。ここ５年間の平均が88.4社なので５社ほど多めです。月別には12月（26社）と３月（23社）に集中しました。逆にコロナショックの４月は１社、５月はゼロでその時点では先が見通せない状況でした。
勝率（初値が公募価格を上回る）は69勝23敗１分の75％でした。23敗のうち17敗は3月に集中していました。ここ数年、勝率は90％前後だったので低めです。但しコロナショックの影響をもろに受けた３、４月を除くと63勝５敗の93％の高勝率でした。
【月別上場社数と勝率】
初値売却損益と騰落率
年間の平均初値売却損益は193,480円で、平均騰落倍率は2.06倍でした。コロナショックの影響を受けた割には高い水準です。これも３、４月を除くと257,760円と2.41倍に上がります。
月別には9月が最も利益水準が高く、平均初値売却損益は542,889円で、平均騰落倍率は3.63倍でした。これは9月26日に上場したヘッドウォータースによる影響も大きいです。
【月別平均損益と騰落倍率】
次に銘柄別損益のベスト５とワースト５です。
- ヘッドウォータース ：2,400 28,560 2,616,000
- アースインフィニティ ：1,970 10,410 844,000
- ビートレンド ：2,800 10,010 721,000
- トヨクモ ：2,000 9,020 702,000
- アイキューブドシステムズ ：3,120 9,430 631,000
- ニッソウ ：3,750 2,800 －95,000
- ミアヘルサ ：2,330 1,748 －58,200
- ドラフト ：1,580 1,221 －35,900
- リビングプラットフォーム ：3,900 3,550 －35,000
- 木村工機 ：2,400 2,050 －35,000
損益を価格帯別件数をグラフ化したものです。20万円以上利益が出た案件は33件ありました。
【初値売却損益価格帯別件数】
次に騰落倍率もグラフ化しておきます。最高はヘッドウォータースで11.9倍でした。初値が2倍以上に跳ね上がった案件は39件ありました。
【初値騰落倍率別件数】
主要証券会社幹事実績
主幹事および幹事（委託含む）の取扱い実績です。IPOに参戦するにあたっては左の８社（SBI～楽天）は外せません。SBI証券は2012年以来取扱い件数No.1を維持しています。主幹事の取扱い件数は野村證券がNo.1で僅差でみずほ証券が続きます。
- SBI証券 85(15)
- みずほ証券 62(21)
- SMBC日興証券 52(16)
- マネックス証券 50
- 大和証券 43(15)
- 野村證券 41(22)
- 岡三オンライン証券 39
- 楽天証券 38
- 岡三証券 37(1)
- いちよし証券 33(5)
取扱件数や配分数も重要ですが、実はSmashKfのように抽選で参戦している場合は抽選配分数が重要です。感覚的には大体把握していますが、数値化してみたいと思っています。
【主要証券会社幹事取扱い件数】
2020年「IPOでハワイに行こう作戦」振り返り
去年は１回も当選しなかったね
何かやり方が悪いのかな？…
「IPOでハワイに行こう作戦」実績
昨年の実績は下記の通りでした。
９３戦 全敗
補欠当選 ２０回
補欠当選の銘柄別内訳
- きずなホールディングス
- フォーラムエンジニアリング
- ヴィス
- Macbee Planet ×２
- Speee
- 雪国まいたけ
- ダイレクトマーケティングミックス
- Retty ×２
- クリーマ
- ブレイド
- ココペリ
- Kaizen Platform ×３
- ウェルスナビ ×２
- ファンペップ ×２
補欠当選の証券会社別内訳
- SBI証券 14回
- 大和証券 3回
- 野村證券 1回
- マネックス証券 1回
- 岡三オンライン証券 1回
以上のように補欠は20回ありましたが、当選への繰り上げは１回もありませんでした。
「IPOでハワイに行こう作戦」分析
「下手な鉄砲も数撃ちゃ当たる」じゃないですけど、まったく当たりませんでした。むしろ限られた資金内で上手に撃ったつもりです。
１銘柄に対して複数の証券会社から参加しているので、昨年１年間で608回ブックビルディングに参加しました。１回も当選しなかったので当選確率は0%ですが、敢えて計算するなら0.16％以下ということになります。この結果はさすがにツキがなかったような気がします。
補欠当選からの推測ですが、証券会社別にはSBI証券は外せません。それと主幹事から13件、主幹事以外から７件なので、主幹事以外からもコツコツと抽選に参加することの重要性を改めて認識しました。
2020年「IPOでハワイに行こう作戦」まとめ
昨年、再参戦するときは年に２、３件は当選して、最低でも50万円程度は利益がでると思っていましたが、想像以上に厳しい結果でした。
IPO市場自体は３月のコロナショックの頃はどうなるか予想も出来ませんでしたが、結果的には６月以降IPOが再開されてからは連戦連勝が続き、ミニバブルとも思えるほどの好況ぶりでした。それにあやかりたかったですが、個人としては連戦連敗に終わりました。しかしIPOの良いところは連戦連敗でも損しないところです。
しかし成果が全くなかったわけではありません。SBI証券のIPOチャレンジポイントは着実に増えました。過去のポイントも残っていたので、今年の年末くらいには行使することも可能です。そういう意味ではハワイに確実に近づきました。（IPOチャレンジポイントは貯め続ければ必ず当選します）
今年も多くのIPOが予想されています。基本戦略の変更はありせん。SBI証券を第一優先に抽選配分数の多い証券会社を中心に参加します。昨年は運が悪かった？分、今年はたくさん当選することに期待を込めて…
今年は当選するかな？
そろそろ確率的にも当選しないとおかしい。それに状況次第で年末にはIPOチャレンジポイントの行使もありえるよ！
Mahalo !
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